La
dette mezzanine est un terme
financier qui désigne dans un
LBO la dette la plus risquée, dont le remboursement est subordonné à celui de la dette dite
senior. Elle est par conséquent plus risquée et davantage rémunérée. Par exemple, là où les détenteurs de dette senior toucheront
Euribor + 550
points de base, les détenteurs de dette mezzanine toucheront Euribor + 600 à 800 points de base. En outre, seule la moitié des intérêts est généralement versée aux porteurs de dette mezzanine, l'autre moitié étant capitalisée. Les titres de dette mezzanine, généralement à durée supérieure à la dette senior, sont souvent complétés de
bons de souscription pour en améliorer la rentabilité.
Son utilisation permet d'augmenter l'endettement de la société et donc d'accroître l'Effet de levier dans les achats par emprunt.
Notes et références
..
Voir aussi
Liens internes
Lien externe